实例与控制台：Paper 运行与风险

回测验证“规则在历史上是否成立”，实例验证“规则在真实节奏下是否稳定”。两者不能互相替代。

Paper 与 Live 的区别

创建之前

1. 策略已经构建通过并发布成版本。
2. 策略使用的交易对和周期有可用数据。
3. 需要的凭据已经保存，并且权限最小化。
4. 账户没有重复运行同一策略的实例。
5. 你清楚这个策略在回测里的最大回撤和交易频率。

创建实例

1. 进入实例工作区

   从顶部切换器选择“实例”，或打开终端时直接进入实例工作区。

2. 选择策略版本

   只选择已经发布且回测通过的版本。草稿和未发布版本不应直接运行。

3. 填写运行参数

   交易对、周期、资金和模式按界面提供的选项填写。第一次先用较小的模拟资金。

4. 完成就绪检查

   检查数据、凭据、版本和权限。任何一项失败都先修复，不要跳过。

   你应该看到：就绪检查全部通过，启动按钮可用。

5. 启动 Paper 实例

   启动后状态会从已停止变为运行中。第一次启动后先观察几分钟，不要立即反复重启。

启动、停止、重启

停止不等于平仓。需要处理持仓时，按控制台提示操作，并确认后续不会因为重新启动而重复下单。

控制台看什么

• 状态：运行中、已停止、异常。先确认状态，再看细节。
• 持仓：当前仓位、方向和数量是否符合预期。
• 订单：是否有挂单、部分成交或失败订单。
• 成交：成交价、数量和手续费是否合理。
• 日志：策略决策、错误和重试记录。

异常与对账

1. 停止实例，避免产生新订单。
2. 记录当前持仓、挂单和最近成交。
3. 对照策略预期，找出差异出现在哪一步。
4. 修复原因后，先用小资金重新验证。
5. 确认没有重复订单，再恢复正常运行。

什么时候才考虑 Live

• 回测和模拟盘都稳定运行了足够长的时间。
• 最大回撤和极端行情下的表现已经清楚。
• 凭据权限最小化，提币权限关闭。
• 有明确的停止条件和风险预算。
• 已经完成平台要求的审批和风险确认。

即使满足以上条件，Live 仍然可能亏损。默认建议继续使用 Paper，直到你有足够理由承担真实风险。

常见错误与问题

• Paper 和实盘有什么区别？

  Paper 使用模拟资金和模拟成交，不会向真实市场下单；实盘会使用真实资金并产生真实成交。实盘默认不开放，涉及审批和额外风险确认。

• 启动实例前要检查什么？

  确认策略版本已发布、数据与交易对匹配、凭据有效、就绪检查通过，并且没有重复实例在运行同一策略。

• 实例异常停止怎么办？

  先看控制台日志和状态，确认是否有未完成的订单或持仓，再决定重启。不要在原因不明时反复启动。